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回购联合创始人股份、2年营收3.6倍、赶在AI冲击前卖掉:Contentellect的三步棋
SEO文章制作机构Contentellect在2021年回购了联合创始人的股份,2年内营收从$250K增长到$900K。判断'AI会摧毁这个行业'后,于2023年4月以$850K(EBITDA的2.5倍)出售给上市控股公司Onfolio。这是一个以撤退速度见长的案例。
本文为日文原文的翻译。所有数字以日文版及所引用的一手资料为准。
注:正文中的日元换算按1美元=150日元计算,仅为粗略参考。
事业历程
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 前史 | 开普敦出身的Mark Whitman在伦敦做管理咨询→读了《每周工作4小时》后成为数字游民。运营联盟营销和获客(lead gen)业务 |
| 2018年 | 创立Contentellect(年营收约$250K) |
| 2021年7月 | 回购联合创始人(首任CEO)的股份,转为单独经营 |
| 2021-23年 | 把目标客群从SaaS扩大到SEO代理公司及各类数字企业,依靠40人的自由职业者网络做到年营收$900K、EBITDA $340K |
| 2023年4月 | 以$850K出售给Onfolio Holdings(上市公司)(约为营收的1倍、EBITDA的2.5倍)。理由是”技术剧变会摧毁这个行业,这是确定的” |
| 此后 | 收购了探险旅行预订平台Skyhook。“因为我这个性子连5分钟都闲不住” |
业务数字(出售时)
| 项目 | 数字 |
|---|---|
| 年营收 | $900,000 / EBITDA $340,000 |
| 团队 | 员工11人+自由职业者40人 |
| 客户 | 60家(1/3为持续合约) |
可以学到什么
把”会被AI摧毁的业务”在被摧毁之前脱手——关于时机的教科书。 2023年4月,也就是ChatGPT发布仅5个月后的出售,是对SEO文章量产行业结构性变化最快速的定价。与Investor Junkie在’现有形态的上限’处出售、The Neuron在热潮初期出售并列,技术变化是卖出时机的信号。EBITDA 2.5倍这个保守的倍数,也恰恰证明买家看到了同样的风险。
回购联合创始人→单独经营下的高速增长→出售,资本上的三步棋。 如果没有2021年的那次回购,$850K的出售对价会被分割,增长方针也会一直僵持。与DashThis回购CEO股份一样,在出售之前清理资本关系是卖出高价的前提条件。
外包服务业务的可出售性,取决于”流程+持续客户”。 40名写手的招募、质量管理、交付体系全部文档化,客户的1/3是持续合约——创始人抽身也能运转的状态,造就了代理机构中罕见的”可出售资产”。这也表明,在个人在coconala上出售技能的延长线上,存在一条团队化→制度化→出售的路。
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出处
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