整合亚马逊×eBay客服的ChannelReply以八位数美元卖给Threecolts:一个朴实「连接件」的大胜

(文中美元金额按1美元=150日元换算,为概算)

发生了什么

ChannelReply是一款「连接件」型SaaS,把Amazon、eBay、Walmart、Etsy等市场平台上的买家消息与订单信息,导入Zendesk、Freshdesk等通用客服系统。多渠道卖家无需在各平台的后台之间来回切换,即可统一处理客户服务,自动回复、过滤器自定义,乃至附带订单信息的个性化回复,都能在一个界面内完成。这项业务由纽约的Michael Dash于2016年创办,2022年4月以**八位数美元前段(数十亿日元级)**出售给专门收购Amazon卖家软件的Threecolts。

据来源They Got Acquired披露,出售时ARR为七位数美元(合亿日元级),团队规模为创始人本人加10名合同制人员。客户名单中不乏三星、床垫D2C品牌Purple、英国鞋履品牌Dune London、寝具品牌emma这样的大企业。一个功能上朴实到极致的「连接件」,为何能走到这个规模的出口——正是本文要探讨的主题。

出发点是「自家店铺的客服跟不上了」

Dash的履历是数十年的销售背景,他本人就曾是在Amazon、eBay、Walmart上销售汽车零部件的卖家。跨越多个平台的客户服务成了业务规模化的瓶颈,而市场上又找不到现成的解决方案,他便自行开发了一款把各平台消息导入Zendesk的内部工具「Zenbay」。转折点出现在Zendesk一方主动就这款工具联系他之时。平台本体表现出兴趣,让他确信市场确实存在需求,于是将这款内部工具独立打造成一款正式产品——这是典型的「自己吃自己的狗粮」式创业,起点是自身业务中的痛点。

用数字看ChannelReply

项目	内容
创立	2016年,纽约
出售	2022年4月,出售给Threecolts
出售金额	八位数美元前段(数十亿日元级)
ARR	七位数美元(合亿日元级)
团队	创始人+10名合同制人员
网站访问	年访问量100万人次
主要客户	三星、Purple、Dune London、emma等
出售流程	45天完成交易

不养全职员工、仅靠10名合同制人员,却做到ARR亿日元级并拥有大企业客户,这一比例本身就说明了连接件类SaaS运营负担之轻。既然功能核心是「两个API之间的转换」,销售和支持自然都不会变得重型化。

「仅仅是连接」为何能做大

集成(integration)类SaaS天生具备三种结构性优势:(1)只要两侧的平台在增长,市场就会自动跟着增长;(2)因为嵌入了业务流程的核心环节,流失率极低;(3)对大公司(无论是Zendesk还是Amazon)而言,这是优先级较低的边缘地带,竞争相对宽松。

ChannelReply在此基础上还叠加了获客层面的巧思。Dash表示,他「把集成本身当作一套用于增长的营销机制」在使用。每新增一个对接对象(从Amazon、eBay、Walmart、Etsy到Shopify、Back Market、Newegg)接触点就随之增加,而在客服系统一侧,Zendesk、Freshdesk、Gorgias、Help Scout也会带来客户的转介绍。年100万人次的网站访问,并非来自广告,而是源于「在两侧生态中都留下名字」这种结构。连接件既是产品本身,同时也是一条流通渠道。

Userflow和SparkLoop拿下的是「相邻的预算科目」,而ChannelReply拿下的则是预算科目与预算科目之间的那根管道。管道虽不起眼,一旦拔掉,整栋房子都会遇上麻烦。

增长的理由与难以增长的理由,来自同一处

这不是一路顺风的故事。始终保持自举经营,意味着规模化过程中始终受资金面的制约。另一层更本质的制约,是市场平台一方不会开放买家信息。作为终端用户的买家名单,握在平台手里,工具供应商能够直接施展营销的空间十分有限。连接件类SaaS只能在两侧平台的规则范围内运作，推动市场自动扩张的力量,与束缚自主获客的力量,来自同一种依赖结构。这种对称性,应当被视为在平台周边打造业务时需要计入的一项代价。

45天完成交易,以及「原本没打算卖」的卖家

Dash并非在主动寻找买家。契机是Threecolts一方主动送上了颇具吸引力的报价,整个流程在45天内完成。他本人表示,促成决定的关键在于交易的「简单与迅速」。与此同时,他也承认第一次经历并购「令人应接不暇,也很复杂」,并表示引入外部专业人士(律师Josh Kalish(Odell, Girton & Siegel事务所))以及此前保持盈利、账目清晰,都是能够快速成交的基础。出售后,Dash本人出任Threecolts的并购副总裁,如今轮到他站在买家一侧,为其他创业者提供出口。

Amazon卖家经济圈的「收割者」

买家Threecolts是一家不断收购Amazon卖家工具、将其整合为一套软件套装的公司,与收购Zen Arbitrage的Carbon6采取了同样的策略。Amazon卖家这一庞大群体周边,聚集着调研、重新定价、广告、客服等各个专业工具组成的生态系统,而在每一个细分领域,行业整合(roll-up)都在持续推进。

面向巨型平台「卖家一侧」提供工具的业务,能够在不与平台本体正面竞争的前提下,将生态系统的成长转化为收益,并且出口渠道本身也已完备，在Shopify、Atlassian、Amazon这三个平台上,同一条法则已经三度得到印证。

八位数美元的背后,是收购方竞相出手的2021~22年

每增加一个对接对象就多一个接触点的机制不依赖语言,但八位数美元的出口水平另有支撑:Threecolts、Carbon6等收购方竞相出手的2021~22年Amazon卖家经济圈的资本环境。乐天或Yahoo!购物周边看不到同等规模的常设买家,面向国内平台的同类产品能否达到同样的出口,没有保证。

还有一个功能清单上看不出的前提。Dash本人是在各平台后台之间来回奔忙的汽车零部件卖家,在Zendesk找上门之前,就已从内部了解客户的业务。编辑部认为,与支撑45天成交的整洁账目一样,这些作为当事人的年头也包含在ChannelReply的价格里。